En lo que pudiera considerarse como la estafa más grande ocurrida en el espacio de las criptomonedas, el exchange FTX cuyo CEO fue el señor Sam Bankman-Fried, llevó a cabo malas prácticas en el manejo de fondos ajenos, perjudicando la confianza de quienes ahí pusieron sus fondos, así como de muchas personas que desean ingresar a este mundo, y dándole argumentos a quienes tienen prejuicios de todo lo que huele a Bitcoin, Ethereum y demás cosas “cripto”.
Pasado unos cuantos días desde que esta empresa se declaró en bancarrota y ya con menos emocionalidad producto del pasar del tiempo, quise hacer este artículo con la finalidad de tratar de explicar qué fue lo que sucedió en esta compañía, la cual aparentaba fortaleza: Contratos millonarios con luminarias del deporte, grandes campañas publicitarias, estadios que llevaban su nombre, son algunos ejemplos de la aparente grandeza que nos demostró que las estafas no sólo se llevan a cabo en pequeña escala. Por la magnitud de lo ocurrido aquí, esta fue más dolorosa. De hecho, aún se desconoce su alcance.
Realmente no se sabe qué es lo que pasa tras bastidores en las empresas, particularmente en los exchanges. Sin embargo, para saber qué fue lo que aconteció con FTX se usará la información develada hasta ahora, y veremos qué lección se puede sacar de ello. Independientemente de que seas bitcoiner maximalista, amante de los NFT, de Ethereum, o usas alguna stablecoin en algún momento si estás en este espacio, tarde o temprano vas a usar algún exchange, y lo ocurrido en FTX no debería ser indiferente para ti. Al menos, tendrías la información, y la información es poder. La ignorancia es opcional, y en este espacio se paga cara, como el presente tema lo demuestra.
FTX, Bankman-Fried y su componenda
FTX es un exchange de criptoactivos el cual fue fundado en el año 2019 por dos personas,una venida de Wall Street y otra procedente de Silicon Valley: Sam Bankman-Fried y Gary Wang. De Bankman-Fried, creo que no hace falta exponer más. La otra persona es Gary Wang,ingeniero informático y ex empleado de Google y de Facebook. FTX está registrada en las Bahamas, y en un periodo tan corto de tiempo como dos años contaba con 130 filiales, convirtiendose en el segundo exchange más grande en los Estados Unidos y en el cuarto más grande del mundo, llegando a mover más de 28.000 millones de dólares diarios.
Es importante destacar que, antes de fundar FTX, en el año 2017 Sam Bankman-Fried había fundado otra empresa denominada Alameda Research. Bankman-Fried usó esta empresa para incursionar en el ecosistema criptográfico y logró ganarse varios millones de dólares comprando criptomonedas en exchanges extranjeros,para venderlos luego en exchanges de Corea del Sur y embolsándose la diferencia. Esto se define como la prima Kimchi. Sam había aprovechado esta estrategia durante la subida experimentada por Bitcoin de 2.500 dólares hasta casi 20.000 dólares en el año 2017.
En el 2019, año en el que fue fundado el exchange,Changpeng Zhao, CEO del exchange más grande de la actualidad, Binance, había invertido en FTX. Sin embargo, en el año 2021 optó por retirarse de esta sociedad. En dicho retiro, recibió aproximadamente 2100 millones de dólares denominados en la stablecoin BUSD, así como también en el tóken de FTX, llamado FTT.
El exchange FTX compraba su token FTT usando el 30% de las ganancias generadas por las comisiones de la plataforma. Este token llegó a tener un máximo de 79 dólares en septiembre de 2021. Con el aumento en el precio de su propio token, los balances financieros de FTX lucían con grandes ganancias, lo que hizo que el exchange lo usara como garantía para pedir préstamos.
No sabemos con qué frecuencia Sam Bankman-Fried venía comerciando de esta manera. Lo que se supo es que este año, quiso replicar el éxito en el año 2017 con la prima de Kimchi, aprovechando la disminución del precio de Bitcoin, yendo a contracorriente de la tendencia bajista de los mercados. Luego, Alameda Research hizo algunas operaciones de tipo alcista (apostó a la suba de precio), pero estas posiciones se les vinieron hacia abajo y Bankman-Fried, lejos de desistir de su actitud en base a una realidad evidente, toda vez que agotó los préstamos cuya garantía residía en el valor de su token FTT, optó por agregar más dinero, dinero de los usuarios de FTX a sus posiciones de Alameda, poniéndolos como garantía, recibir préstamos y seguir empecinado en sus apuestas (porque apuesta es el nombre más indicado, pero ya en un sentido de ludopatía).
Estos préstamos se agregaban constantemente a sus posiciones para evitar ser liquidado, dada la persistente baja de los precios. El monto, conocido hasta ahora por la “gracia” de Sam Bankman-Fried es de aproximadamente 8.000 millones de dólares, dinero de los clientes de FTX para hacer trading apalancado en contra de las condiciones del mercado.
En un principio llegué a pensar que había sido CZ quien le había movido la alfombra a FTX, dado que este exchange, si bien era el cuarto en el ranking mundial, era una competencia directa para Binance por cuota de mercado. Pero visto lo visto, es probable que en el mundillo cripto cualquiera se hubiera percatado de lo hecho por Bankman-Fried, era cuestió de tiempo. Zhao devela la desnudez del exchange anunciando la decisión de, en beneficio del ecosistema, vender sus posiciones denominadas en FTT de forma inmediata.
Pocos momentos después de generarse el tweet de CZ, todos aquellos poseedores de FTT se fueron en bandada a vender sus tenencias. Producto de dicha corrida se encuentran que en FTX no había dinero para pagarles, debido a que Bankman-Fried se llevó todo y por supuesto, sus posiciones bajistas fueron liquidadas finalmente. FTX pausa los retiros debido a su evidente insolvencia, iniciándose una negociación de rescate con Binance.
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Eran tantas las irregularidades existentes en los libros contable-financieros de FTX, que un día después, Binance echó para atrás el acuerdo de rescate.
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Probablemente todo lo ocurrido posteriormente es por ustedes conocido: La declaratoria de quiebra tanto de FTX como de Alameda Research, la “puerta trasera” que dicen tenía Bankman-Fried para sustraer más fondos del exchange, todo en detrimento de sus clientes, usuarios e inversionistas. Hasta en el África los efectos de este colpaso se hicieron sentir:
Reflexiones sobre lo ocurrido en FTX
Pueden extraerse valiosas lecciones de todo lo ocurrido con FTX. Para empezar, se puede decir que el exchange cometió un error garrafal tanto en poner su propio token, FTT, como colateral, así como el haber usado el dinero de sus clientes para operaciones especulativas. Esto no es muy distinto de lo que han hecho de forma habitual los bancos tradicionales. Escudándose en una innovación crypto, se traen a este sector los vicios que la irrupción de Bitcoin y otras criptomonedas desean eliminar. Recordemos que Sam Bankman-Fried viene del mundo bursátil, trayendo consigo virtudes quizá, pero también trajo defectos que hicieron quebrar su imperio. Y a diferencia de la banca tradiconal la cual puede ser rescatada por los bancos centrales, aquí no hay bailout que valga.
Recientemente me sucedió una anécdota con un vecino digna de comentar aquí: le hice la venta de un producto y le dije que aceptaba Bitcoin como método de pago, a lo cual el me dijo que no había problema, que iba a meterse en su billetera Binance a hacerme el pago. Si mi amigo cree que Binance es una wallet pues no quiero pensar la cantidad de personas que piensan igual a el. Binance NO es una wallet, Binance es un exchange, al igual que lo es (o lo fue) FTX.
Lo que quiero decir aquí es que hay un serio problema educativo en este sector de cara a las personas. Sé que es difícil explicar estas cosas a personas que sólo buscan ganancias rápidas sin detenerse siquiera a estudiar qué tipo de problemas busca resolver las criptomonedas. Pero se hace necesario insistir en este aspecto porque a mayor ignorancia del usuario, mayor recurrencia en la frecuencia de que pasen colapsos parecidos a FTX.
Los exchanges son plataformas de comercio. Esencialmente, disponen de diversas billeteras en caliente de diversas criptomonedas las cuales permite a sus usuarios depositarlas para luego operar allí, en particular hacer operacines de trading. Pero a pesar de que a raíz de lo suscitado con FTX y que ahora quieren las demás exchanges hacer Prueba de Reservas, se recomienda encarecidamente no tener todos tus fondos en dichas exchanges. Creo que eso nos quedó claro a todos en virtud de lo acontecido con FTX y Alameda Research. Si la tecnología de Bitcoin, que es la tecnología matriz del ecosistema (duélale a quien le duela) eliminó a los terceros de confianza…no insistan en ceder sus preciados fondos a terceros. No confíes, verifica.
Lo de FTX se extiende más allá de su colapso
El mundo cripto se vió seriamente afectado en su reputación por este suceso. Esperemos que todos los afectados sean correctamente resarcidos y que los responsables sean puestos a derecho. Aunque esto último pudiera ser muy difícil, dadas las conexiones de Bankman-Fried con poderosos sectores políticos, particularmente de los Estados Unidos. A continuación se presenta el siguiente video en el que se muestra incluso las conexiones de FTX y su papel en el conflicto ruso-ucraniano. Lo que se quiere ilustrar aquí es, sin caer en temas de política, lo cual no es la intención de Criptotendencias, es efectivamente, mostrar que en ciertas plataformas ocurren manejos que la mayoría ni se imagina. No es Bitcoin, no son las criptomonedas, es el ser humano y el uso que se le de a la tecnología. De hecho, un exchange no es representativo de la filosofía que mueve al sector.
Imagen Principal: Heraldo de Aragon
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