Si estás interesado en ingresar en el mundo de las criptomonedas, es preciso que entiendas que es una stablecoin y conocer en que se diferencian de las demás criptomonedas y que tipo de uso puedes darle.
Teniendo en cuenta que cada criptomoneda es creada con un determinado propósito, las criptomonedas estables, mejor conocidas por su acrónimo en inglés (Stablecoins), son creadas con la finalidad de que su valor permanezca estable y para hacer eso posible, necesitan tener un respaldo, como se hace en el caso de las monedas fiat e incluso de otros criptoactivos.
En éste punto es importante destacar que el objetivo de la stablecoin es el de mantener un precio con poca variación en el mercado, es decir, que no necesariamente se mantendrá en un valor fijo e inmutable, sino que más bien, será un activo digital que, al no estar basado en un mercado de oferta y demanda, pueda tener una ínfima variación de su valor por tratarse de una criptomonedas con un respaldo.
¿De dónde surgen las stablecoin?
Si bien las criptomonedas han abierto un mundo de oportunidades financieras, son muy volátiles por su mercado basado en oferta y demanda y aunque para muchos son la herramienta ideal para generar ganancias y está ligada a la especulación. De seguro has escuchado hablar de las continuas tendencias alcistas y bajistas del mercado.
En ese sentido, la industria criptográfica no contemplaba la necesidad de algunos sectores y por ello las stablecoin surgieron de la necesidad de controlar la extrema volatilidad de las criptomonedas para poder permitir el uso de una criptomoneda (o moneda digital) estable por parte de usuarios preocupados por dicha volatilidad.
Al pensar en un criptoactivo no volátil, se contempló la posibilidad de acelerar la adopción de las criptomonedas por parte de muchos usuarios y negocios.
El fundador de MakerDAO, Rune Christensen, dijo:
“La verdadera clave para desbloquear el gran potencial de blockchain vendrá con la adopción generalizada de las stablecoin”.
Rune Christensen
Las stablecoins se respaldan de las siguientes maneras:
Con las siguientes estrategias de respaldo se ha podido alcanzar el propósito de crear criptoactivos con un valor estable y ofrecer a los miembros de la comunidad una alternativa financiera consistente:
Stablecoins con respaldo en monedas fíat:
El dinero fiduciario, cuya cualidad de dinero proviene de su declaración por parte del Estado como tal, es el método más usual de respaldo para las stablecoins y por lo general el criptoactivo se respalda garantizando cada token de la red en igual proporción (1:1), pudiendo ser por ejemplo, un dólar estadounidense, un euro o un yen japonés, dependiendo del origen y objetivo de cada proyecto.
Ésto significa que por cada “token” (stablecoin), su valor estará garantizado por una unidad en moneda fíat.
El concepto en sí mismo de una criptomoneda estable es contradictorio con las bases fundamentales del ecosistema cripto, el cual se originó a partir de Bitcoin, son el fin de crear un sistema financiero totalmente descentralizado que no dependa de ningún ente centralizado o nación.
Sin embargo, la creación de las stablecoins han brindado oportunidades que antes no existían, como por ejemplo, la de permitir a un usuario invertir en ellas para mantener sus ahorros fuera del sistema inflacionario de muchos países y comprarlas sin restricción ni control de un estado.
Ejemplo de éstas:
- USDC (USD)
- BUSD (USD)
- TrueUSD (USD)
- Tether – USDT (USD)
- EURO Stasis (Euro)
- Brazilian Digital Token (Real).
Stablecoins con respaldo en commodities (materias primas):
Respaldar una stablecoin usando commodities es una forma de respaldo bastante común en éste tipo de criptomonedas. Éstas materias primas pueden ser por ejemplo, el oro, la plata, el diamante o el petróleo. La relación de respaldo puede ser tan sencilla como un valor 1:1 o depender de fórmulas económica específica.
Un ejemplo es Digix Gold, una stablecoin que establece que cada token DGX equivale a 1 gramo de oro. Es así como se establece un valor relativamente estable a cada criptoactivo Digix. Ahora bien, el oro se acopia en lingotes como reserva y esto permite que sean certificados y auditados por un tercero confiable, proporcionando certeza de su respaldo.
También existen criptoactivos basados en productos agropecuarios como la soja, el maíz y trigo.
Ejemplos de éstas:
- Digix Gold (Oro)
- PAX Gold (Oro)
- AGX Silver (Plata)
- Tiberius Coin (Varios metales)
Stablecoin con respaldo en otros criptoactivos:
Este esquema de estabilización, si bien es muy utilizado, generalmente es muy complejo ya que se basa en un complejo sistema económico sobre el cual se busca estabilizar un precio. Se busca proteger el precio del stablecoin con respecto a la variación del valor del criptoactivo de respaldo.
En este caso, sistema tiene como visión desprenderse del centralismo de respaldar la stablecoin usando moneda fiduciaria.
El método en esta oportunidad, es prestar respaldo a un token con las reservas de otra criptomoneda. Pero esto puede resultar en un inconveniente causado por la propia inestabilidad de la criptomonedas, aunque sigue siendo una solución el otorgarle al token un respaldo doble por parte del otro criptoactivo (una relación 1:2,), donde aún sufriendo variaciones, el token en cuestión puede mantener la estabilidad deseada.
La mayoría de las stablecoin con éste respaldo son del tipo ERC-20. Dentro de las más conocidas con éste sistema es DAI, la cual está respaldada por el valor de los Ether. (Concretamente su respaldo está basado en una cesta de ethereum y otras crypto)
Otro ejemplo es TerraUSD es una moneda estable algorítmica con un valor igual al valor nominal de las monedas estables acuñadas, (su valor de mercado ronda en 1 dólar) La creación de ésta criptomoneda estable se basa en que para emitir 1 TerraUSD, debe quemar 1 activo de reserva LUNA, lo que resulta ser brillante, porque no solo se respalda en una criptomoneda volátil, sino que además ayuda a empoderarla.
Es decir que, para emitir una stablecoin TerraUSD de un valor de mercado aproximado de 1 dólar, se elimina del ecosistema cripto una criptomoneda de la blockchain de Terra que al momento de escribir éste artículo tiene un valor de mercado aproximado de 116 dólares. A simple vista parecería ser un mal negocio, pero no lo es, porque al eliminar una criptomoneda de LUNA, la hace escasa y ayudar a cotizar aún más las restantes.
Ejemplos de éstas:
Stablecoins basadas solamente en contratos inteligentes:
Éste tipo de criptomonedas estables no tienen respaldo ni garantía de ningún activo que los ayude a estabilizar su precio y utilizan una perspectiva llamada acciones de señoreaje (“Seigniorage shares”), el cual utiliza contratos inteligentes para hacer la función de un banco central.
Esto significa que se rige por la oferta y la demanda y puede incrementar o disminuir el aporte de dinero en la blockchain, lo que estabiliza el valor del token en el mercado. De igual modo, es un sistema criticado por ser bastante centralizado y por estar ligadas a las normas vigentes de valores en muchos países.
Ejemplo de éstas:
- NUBITS
- USDX
- Kowala
- Basis
¿En qué se diferencia una stablecoin pública de una privada?
Las stablecoin privadas son aquellas emitidas por empresas comerciales, es decir, son creadas por un ente centralizado que las crea bajo un respaldo brindado por el mismo, ya sea en moneda fiat, oro o cualquier otro.
Las stablecoin públicas son aquellas que son emitidas por bancos centrales vinculadas a una cesta de monedas fiduciarias o productos básicos, lo que reduce aún más la volatilidad ya que se protegen contra las fluctuaciones con el valor de las monedas nacionales.
Conocidas como CBDC, por sus siglas en inglés, las monedas digitales emitidas por bancos centrales son criptomonedas que dependen de Bancos Nacionales y que, por lo tanto, se enfentan a un sistema bancarizado con todas sus normativas, porque son, ni más ni menos que una sustitución de efectivo por su versión digital.
Sin embargo, aumentan de la eficiencia de los sistemas de pago al por mayor y generan un mayor número de participantes lo que puede aumentar la competencia y reducir los costes.
También te puede interesar: Para Paolo Ardoino, líder de tecnología de Tether, las CBDC no representan una amenaza para las criptomonedas estables
Usos prácticos de las stablecoin:
Moneda global estable:
Siendo que están pensadas para abordar el problema de la volatilidad y son descentralizadas, actúan como un puente entre las criptomonedas y todas las monedas fiat .Esto permite a usuarios de cualquier país adquirir stablecoin con su moneda de curso legal y hacer un resguardo de su dinero sin sufrir el avance de la inflación, como en el caso de Venezuela y Argentina.
Servicios Financieros Descentralizados:
Permite la comercialización mundial bajo un estándar de valores establecido, evitando los costos de transacción que usualmente tienen las operaciones bancarias internacionales.
Ventajas y desventajas de las Stablecoin:
Ventajas: Las stablecoin tienen respaldo económico en activos reales, lo que significa que a través de ellas puedes acceder a algo tangible. Además, se las llama criptomonedas estables, porque aunque tienen una mínima variación de su precio, se mantienen estables oscilando en decimales y eso es algo que los inversores de éste tipo de criptomonedas aprecian mucho porque no invierten con la intención de especular con la volatilidad.
Desventajas: Teniendo en cuenta que el orígen de las criptomonedas se basa en la descentralización, se puede interpretar como desventaja el hecho de que las stablecoin provienen de entes centralizados que requieren de auditorías para garantizar la existencia del respaldo.
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