El 24 de septiembre de 2024, la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) anunció un acuerdo con las empresas TrueCoin LLC y TrustToken Inc., responsables de la criptomoneda estable TrueUSD (TUSD). La SEC acusó a estas empresas de engañar a los inversores al asegurar falsamente que TUSD estaba respaldada en una proporción de uno a uno por el dólar estadounidense, mientras una parte significativa de ese respaldo estaba invertida en activos especulativos en el extranjero.

Como resultado del acuerdo, ambas empresas acordaron pagar una multa de 164.000 dólares cada una, además de devolver 341.000 dólares adicionales por parte de TrueCoin.

El engaño detrás de la estabilidad prometida de TUSD

Según la denuncia de la SEC, presentada ante el Tribunal de Distrito de los Estados Unidos para el Distrito Norte de California, TrueCoin, como emisora de TUSD, y TrustToken, como desarrolladora del protocolo de préstamos TrueFi, promovieron contratos de inversión no registrados en torno a la criptomoneda TUSD entre noviembre de 2020 y abril de 2023. Durante este período, las compañías presentaron la inversión en TUSD como una oportunidad segura, asegurando a los inversores que cada TUSD estaba respaldado por un dólar estadounidense o su equivalente en reserva. Sin embargo, la realidad era bastante diferente.

En lugar de mantener las reservas en dólares estadounidenses, como se había prometido, una parte sustancial de los activos supuestamente respaldando a TUSD fue destinada a un fondo de inversión especulativo en el extranjero. El objetivo de este fondo era generar rendimientos adicionales, pero también exponía a los inversores a un nivel de riesgo considerable, un hecho que fue ocultado por TrueCoin y TrustToken.

La magnitud del problema: más de 500 millones de dólares en riesgo con TUSD

A medida que la investigación de la SEC progresó, se reveló que, para marzo de 2022, más de 500 millones de dólares de los activos destinados a respaldar TUSD ya habían sido transferidos al fondo de inversión especulativo en el extranjero.

Para el otoño de 2022, TrueCoin y TrustToken se dieron cuenta de que existían problemas de redención en dicho fondo, lo que significaba que los inversores podrían enfrentar dificultades para convertir sus TUSD de vuelta en dólares estadounidenses.

A pesar de esta grave situación, las compañías continuaron promoviendo TUSD como un activo completamente respaldado por dólares estadounidenses, perpetuando la ilusión de estabilidad y confianza entre sus inversores. Para septiembre de 2024, se estima que el 99% de las reservas que supuestamente respaldaban a TUSD estaban invertidas en ese fondo especulativo, lo que mostraba la profundidad del engaño.

La respuesta de la SEC y el acuerdo alcanzado

El jefe interino de la Unidad de Criptoactivos y Cibernética de la SEC, Jorge G. Tenreiro, comentó que este caso era un ejemplo claro de por qué la regulación es fundamental en el sector de las criptomonedas.

“TrueCoin y TrustToken buscaron ganancias para ellos mismos, exponiendo a los inversores a riesgos sustanciales y no revelados mediante declaraciones falsas sobre la seguridad de la inversión,” señaló Tenreiro.

En respuesta a estas acusaciones, ambas empresas han acordado resolver los cargos presentados por la SEC sin admitir ni negar las acusaciones. Como parte del acuerdo, TrueCoin y TrustToken deberán pagar una sanción civil de 164.000 dólares cada una, mientras que TrueCoin también se comprometió a devolver 340.930 dólares, más intereses de 31.538 dólares. Este acuerdo está sujeto a la aprobación del tribunal, y la investigación de la SEC aún continúa.

Implicaciones para el futuro de las criptomonedas

Este caso es un recordatorio importante de los riesgos que pueden enfrentar los inversores en criptomonedas y la importancia de la transparencia en la gestión de los activos que respaldan las monedas estables. La confianza de los inversores en este tipo de activos se basa en la promesa de que están respaldados por reservas tangibles y de bajo riesgo, pero cuando las empresas fallan en cumplir estas promesas, los resultados pueden ser devastadores.

La SEC ha dejado claro que continuará tomando medidas enérgicas contra las prácticas engañosas en el sector de los criptoactivos. La necesidad de una mayor regulación y transparencia en este ámbito se hace cada vez más evidente, ya que los inversores siguen siendo vulnerables a engaños y malas prácticas.

Conclusión

El caso de TrueCoin y TrustToken subraya los desafíos que enfrenta la industria de las criptomonedas en cuanto a la regulación y la confianza del público. Si bien las criptomonedas como TUSD prometen estabilidad, este incidente muestra cómo las empresas detrás de estos activos pueden tomar decisiones arriesgadas a expensas de sus inversores. Es crucial que los inversores sigan siendo cautelosos y que los reguladores continúen vigilando de cerca las prácticas dentro del sector para proteger a quienes confían en estas plataformas.

Preguntas Frecuentes

1. ¿Qué es TUSD?
   TrueUSD (TUSD) es una criptomoneda estable o stablecoin que originalmente prometía estar respaldada uno a uno por el dólar estadounidense.
2. ¿Qué hizo la SEC contra TrueCoin y TrustToken?
   La SEC presentó cargos contra TrueCoin y TrustToken por engañar a los inversores y ofrecer contratos de inversión no registrados relacionados con la stablecoin TUSD.
3. ¿Cuál fue el monto total de las sanciones?
   TrueCoin y TrustToken acordaron pagar 164.000 dólares cada una en sanciones civiles, y TrueCoin deberá devolver 340.930 dólares adicionales más intereses.
4. ¿Por qué TUSD fue considerado engañoso?
   Aunque se promovió como una stablecoin respaldada por dólares estadounidenses, la mayoría de las reservas que respaldaban a TUSD se invirtieron en un fondo especulativo en el extranjero.
5. ¿Cómo afecta este caso al futuro de las criptomonedas?
   Este caso destaca la necesidad de una mayor regulación y transparencia en el sector de las criptomonedas, especialmente en relación con las stablecoins y los activos que las respaldan.