Este viernes 17 de enero se presenta como un día crucial para los mercados de criptomonedas, con la expiración de aproximadamente 21,600 contratos de opciones de Bitcoin con un valor nominal de $2,200 millones. Este evento se suma a la expiración de 182,000 contratos de Ethereum, llevando el valor combinado de las opciones que vencen hoy a $2,800 millones.
Opciones de Bitcoin: equilibrio entre toros y osos
El put/call ratio de las opciones de Bitcoin para esta semana es de 0.94, lo que indica una distribución relativamente equilibrada entre contratos largos (calls) y cortos (puts). Según los datos de Deribit, el mayor interés abierto (open interest) se encuentra en el nivel de los $120,000, con un valor de $1,800 millones. Otros niveles clave son los $110,000, con $1,300 millones en interés abierto, y los $108,000, donde los traders ven una importante resistencia.
A pesar de esta situación equilibrada, el sentimiento predominante es alcista, con analistas y traders proyectando una posible continuación del precio de Bitcoin hacia los $110,000 en el corto plazo. Sin embargo, hay cierta cautela debido a la posibilidad de un retroceso hacia los $90,000.
Impacto en el mercado spot y volatilidad implícita
La volatilidad implícita (implied volatility o IV) en los contratos de opciones ha mostrado un comportamiento interesante esta semana. Según el proveedor de derivados cripto Greeks Live, la diferencia de IV entre los contratos de enero y marzo ha disminuido, reflejando una creciente incertidumbre en los mercados. Esto coincide con el contexto macroeconómico, donde los datos recientes de inflación en Estados Unidos, como el Índice de Precios al Productor (PPI) y el Índice de Precios al Consumidor (CPI), han influido positivamente en el precio de Bitcoin.
Deribit también destacó que las opciones de Bitcoin con vencimiento en marzo y un precio de ejercicio de $120,000, compradas cuando BTC estaba en $95,000, impulsaron un aumento en la IV a medida que los traders acumulaban estos contratos.
Ethereum y otras criptomonedas
Además de los contratos de Bitcoin, hoy expiran 182,000 contratos de Ethereum, con un valor nominal de $617 millones. El put/call ratio para Ethereum es significativamente más bajo, en 0.35, lo que sugiere un predominio de posiciones largas (calls). Sin embargo, a pesar de este optimismo en el mercado de derivados, Ethereum ha tenido un desempeño modesto en el mercado spot, con dificultades para superar los $3,400.
En contraste, otras criptomonedas como Ripple (XRP), Solana (SOL), Cardano (ADA) y Chainlink (LINK) han mostrado rendimientos positivos. XRP, en particular, está cerca de alcanzar su máximo histórico de $3.38.
Capitalización total del mercado cripto
El mercado cripto en general continúa mostrando fortaleza, con una capitalización total que alcanzó los $3.73 billones este viernes, impulsada principalmente por Bitcoin, que subió un 2% en el día. BTC tocó un máximo intradía de $102,000, acumulando un crecimiento semanal cercano al 10%.
Este viernes, la atención de los mercados está centrada en cómo la expiración de estos contratos de opciones impactará en el precio de los activos subyacentes y en el comportamiento de los traders en los próximos días. Con una volatilidad implícita al alza y niveles clave en juego, la jornada promete ser decisiva para la dirección futura del mercado.
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