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55 criptomonedas consideradas valores, según la SEC

La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) ha generado gran controversia al presentar una demanda contra importantes plataformas cripto como Bittrex, Binance y Coinbase. Esta acción legal ha llevado a la atención pública a un total de 55 criptomonedas que ahora se consideran valores según la SEC.

En medio de este escenario, el portal Cryptorank ha publicado una lista de seguimiento que destaca las criptomonedas que han sido clasificadas como títulos valores por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos.

No se limita únicamente a las criptomonedas involucradas en las demandas recientes, sino que también incluye casos anteriores, como Ripple, Ton o FTX, que han sido categorizadas como valores en diferentes momentos. Esta lista proporciona una visión más amplia de las criptomonedas que están siendo objeto de escrutinio regulatorio y que podrían enfrentar consecuencias legales en el ámbito de las inversiones.

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¿Qué significa que una criptomoneda sea considerada un valor?

Los valores representan una forma de inversión en la que los inversores adquieren derechos sobre un activo subyacente, como acciones de una empresa. Si la empresa tiene éxito y aumenta su valor, las acciones también se valorizan, lo que permite a los inversores venderlas a un precio superior al de su compra inicial, obteniendo así ganancias.

En el caso de las criptomonedas, la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) considera que una criptomoneda es un valor si cumple con la definición de “contrato de inversión” según la Ley de Valores de 1933. Esto implica elementos como la inversión de dinero en una empresa, la expectativa de obtener ganancias y la dependencia de terceros para generar esas ganancias.

Estos criterios se basan en el Test Howey, establecido por la Corte Suprema de Estados Unidos en 1946. Según este test, una transacción se considera una inversión en un contrato de inversión si cumple con cuatro criterios: la inversión de dinero es esencial, se espera obtener beneficios, esos beneficios dependen del esfuerzo de terceros y los inversores no tienen control sobre el resultado de la inversión.

En resumen, los valores son inversiones en activos subyacentes como acciones, y las criptomonedas pueden ser consideradas valores si cumplen con los criterios establecidos por la SEC y el Test Howey.

Lee más al respecto: ¿Qué significa la clasificación de las criptomonedas como valores por la SEC? Conoce los tokens clasificados así tras las demandas a Binance y Coinbase

Lista de las criptomonedas consideradas por la SEC como “Securities”

A través de una publicación en su cuenta de Twitter, Cryptorank dio a conocer la lista:

“Lista de criptomonedas consideradas como valores por la SEC El número de tokens etiquetados como valores por la SEC de EE. UU. aumentó a alrededor de 55 (excluyendo 13 acciones tokenizadas), luego de la inclusión de otros en la demanda de Binance y Coinbase.”

List of Cryptocurrencies Considered as Securities by SEC
The number of tokens labeled as securities by the US SEC has risen to around 55 (excluding 13 tokenized stocks), following the inclusion of additional ones in the Binance and Coinbase lawsuit.
👉 https://t.co/kxGcSxi3Gm pic.twitter.com/kA5pzHavOY
— CryptoRank.io (@CryptoRank_io) June 8, 2023

La lista está compuesta por las siguientes criptomonedas:

BNB (Binance Coin), XRP (Ripple), ADA (Cardano), TRX (Tron), MATIC (Polygon), SOL (Solana), BUSD (Binance USD), ATOM (Cosmos), TON (Toncoin), NEAR (Near Protocol), ALGO (Algorand), SAND (The Sandbox), MANA (Decentraland), AXS (Axie Infinity), LUNC (Terra Classic), FIL (Filecoin), ICP (Internet Computer), BTT (BitTorrent), FLOW (Flow), Chiliz (CHZ), NEXO (Nexo), DASH (Dash), LUNA (Terra), USTC (Terra Classic USD), AMP (Amp), OMG (OMG Network), POWR (Power Ledger), COTI (COTI), XYO (Xyo), RLY (Rally), LCX (Lcx), VGX (Voyager Token), MNGO (Mango), KIN (Kin), NGC (Naga), DDX (DerivaDAO), LBC (LBRY Credits), MIR (Mirror Protocol, RGT (Rari Governance), TKN (Monolith), KROM (Kromatika), DRGN (Dragonchain), SALT (SALT), DFX (DFX Finance), IHT (IHT Real Estate Protocol), HYDRO (Hydro), AIR (AirToken), PRG (Paragon), FTT (FTX Token), EMAX (EthereumMAx).

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Reacciones de los proyectos demandados

Las repercusiones no se han hecho esperar tras la consideración de la SEC sobre las criptomonedas. Importantes proyectos blockchain como Solana, Polygon, Dash y Cardano han salido a la defensa de su posición ante esta posible clasificación como valores.

En particular, Polygon ha utilizado su cuenta de Twitter para expresar su desacuerdo con la señalización de la SEC respecto a su token declarando que se sienten orgullosos de su desarrollo y implementación global, centrada en la comunidad que respalda la red
También la Fundación Solana ha emitido una declaración a través de Twitter. En ella, expresan su desacuerdo con la clasificación de SOL como un valor. Además, señalan que valoran el compromiso continuo de los legisladores como socios constructivos en la regulación, con el objetivo de lograr claridad legal para los emprendedores que operan en el espacio de los activos digitales en Estados Unidos.
Por su parte, Dash emitió declaraciones el 18 de abril de este año en respuesta a las acusaciones de la SEC, cuando se inició el proceso contra Bittrex. En un hilo de Twitter, Dash afirmó: “El efectivo digital peer-to-peer no es un delito. La soberanía financiera no es un delito. La gobernanza descentralizada no es un delito. La privacidad no es un delito”. El hilo de Dash en Twitter continúa explicando que las acusaciones de la SEC no son comprensibles para Dash, ya que consideran que Dash es un medio de pago y no una inversión. Dash sostiene que su enfoque se centra en proporcionar una solución de efectivo digital peer-to-peer, destacando la importancia de la soberanía financiera, la gobernanza descentralizada y la privacidad en sus principios fundamentales.

Analicemos las repercusiones en el mercado

En mi opinión, las acciones regulatorias de la SEC tienen un impacto mixto en el mercado de las criptomonedas. Por un lado, entiendo que la intención de regular para proteger a los usuarios es positiva y contribuye a brindar confianza en la industria. Sin embargo, considero que las medidas excesivas de la SEC están jugando en contra.

Estas medidas han puesto en tela de juicio el accionar de muchos proyectos que hasta ahora se han mostrado sólidos y confiables. La incertidumbre generada por las regulaciones ha afectado la confianza de los inversores y ha llevado a una disminución en los niveles del mercado.

Cryptorank ha elaborado una lista de seguimiento que incluye todas las criptomonedas involucradas en los procesos iniciados por la SEC. En los últimos 30 días, se ha observado un rendimiento negativo en todas las criptomonedas, lo que ha generado un clima bajista en el mercado.

La nueva ofensiva de la SEC ha provocado que todas las criptomonedas señaladas sufran una caída de más del 15% en su precio. La situación ha impactado en el ecosistema criptográfico en general con un descenso generalizado en los niveles del mercado.

La plataforma de comercio eToro ha anunciado que a partir del próximo mes de julio restringirá el acceso de los usuarios en Estados Unidos a las criptomonedas Polygon (MATIC), Decentraland (MANA), Dash (DASH) y Algorand (ALGO). Esta medida se produce poco después de que la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de Estados Unidos incluyera a estos cuatro criptoactivos en su lista de criptomonedas consideradas valores como parte de las demandas presentadas contra Binance y Coinbase.

Conclusión

El impacto de las acciones regulatorias en el ecosistema de las DeFi no ha pasado desapercibido. Desde abril de 2023, cuando el Valor Total Bloqueado (TVL) alcanzaba los 94 mil millones de dólares, se ha registrado una disminución considerable. Actualmente, el TVL se sitúa en alrededor de 75.6 mil millones de dólares. Estas embestidas regulatorias por parte de las autoridades estadounidenses han generado una fuerte sacudida en el mercado.

El año 2023 ha sido marcado por la turbulencia en el panorama criptográfico. Además de las preocupaciones en torno a las stablecoins, los cambios regulatorios y los ataques a los exchanges, se han presentado numerosos desafíos. Todo esto ocurre en un contexto en el que el dólar estadounidense ha perdido su posición dominante como moneda de intercambio internacional. A esto se suman una incipiente inflación y una crisis económica mundial, que han llevado a un aumento en la adopción de las criptomonedas como una alternativa financiera.

Considero crucial encontrar un equilibrio entre la protección del usuario y impulso de la innovación en la industria de las criptomonedas para poder avanzar en un sentido coherente y beneficioso para la economía mundial, después de todo, el sistema financiero tradicional nos ha traído a éste punto y las DeFi llegaron precisamente para ofrecer una solución global a los problemas económicos ya conocidos.