Este artículo es la segunda parte de nuestro resumen cripto y blockchain de 2022, abordando los principales momentos, temas y tópicos que marcaron a la industria
Puedes ver la Parte 1 donde está lo más destacado de Bitcoin, criptomonedas y DeFi en 2022.
En esta segunda entrega, exploraremos el 2022 para las mondas estables, los avances en las redes blockchain de segunda capa o Capa 2 y la escalabilidad de Ethereum, el mundo de los NFT, las DAO y cómo el concepto Web3 se integró en diferentes iniciativas para el sector.
Monedas estables en 2022
Las monedas estables o stablecoins, se han convertido en activos ampliamente utilizados por los usuarios para protegerse de la volatilidad del mercado de las criptomonedas, y en 2022, con situaciones de presión y liquidez extrema, esta realidad no ha hecho más que establecerse.
Aprende más: ¿Qué es una stablecoin o criptomoneda estable?
En marzo de 2022 la capitalización total de monedas estables alcanzó su punto histórico más alto, con más de 180 mil millones de dólares, según métricas de Arcane Research. Desde entonces, el escenario volátil del mercado de criptomonedas en tendencia bajista, derivado de eventos como la desvinculación y caída estrepitosa de la moneda estable algorítmica, UST, disminuyó la capitalización en cerca de 40 mil millones de dólares, ubicándose actualmente en unos 139 mil millones de dólares, según datos de CoinGecko.
Tether (USDT), USD Coin (USDC) y Binance USD (BUSD), se envolvieron en una batalla de monedas estables, con la intención de continuar en lo más alto, como el caso de USDT, o tomar una mayor participación de mercado, como ha sido la tarea de BUSD y USDC.
Tether, logró superar la narrativa en contra de sus reservas, concretando esfuerzos además como la eliminación total de los papeles comerciales de sus reservas y el compromiso de también hacerlo con los préstamos garantizados para 2023, mientras que la integración de USDT llegó a nuevas blockchains como Tezos y Polkadot.
USDC, también vio integraciones hacia múltiples blockchains: Arbitrum, NEAR, Optimism, Polkadot y Cosmos a partir de 2023; mientras que BUSD hizo lo propio al expandirse a la blockchain Polygon. Todo esto evidencia parte de la batalla por convertirse en stablecoins multicadenas, capaces de fluir entre diferentes usuarios y blockchains.
En este sentido, la dominancia del mercado de stablecoins por parte de Tether se mantuvo entre el 45% y 50% después de mayo, como apunta Glassnode, quien agregó que BUSD logró aumentar al 16% su participación de mercado en 2022 y para USDC por su parte se redujo desde un pico de 38% hasta poco más de un 31%.
Te puede interesar: Binance eliminará soporte para las monedas estables USDC, USDP y TUSD en su plataforma y convertirá saldos automáticamente en BUSD
Tres momentos de extrema liquidez en el mercado, pusieron a prueba la capacidad de las tres principales monedas estables respaldadas por el dólar estadounidense: caída de LUNA-UST, caída de 3AC y el desplome de FTX. Según explicó Glassnode, los volúmenes de transferencia en dichos casos para las monedas estables alcanzaron los 51 mil millones de dólares, 37 mil millones de dólares y 49 mil millones de dólares, respectivamente, en cada uno de esos escenarios.
Por su parte, otro número importante a tomar en cuenta que deja el 2022 para las monedas estables, es la cifra de liquidaciones del año, que de acuerdo a los datos de CoinMetrics, fue de más de 7 billones de dólares, un nuevo récord histórico que supera los 6 billones en liquidaciones de stablecoins de 2021.
Por su parte, a pesar de una caída general de su capitalización, como el resto de stablecoins, DAI se posicionó como la cuarta moneda estable del mercado de criptomonedas y la primera stablecoin descentralizada.
DAI, impulsada por la narrativa de necesidad de monedas estables descentralizadas, ha ganado utilidad y atractivo financiero a raíz de las iniciativas aprobadas por la comunidad de MakerDAO, incluyendo la inversión en activos financieros tradicionales como bonos, expansión para transacciones en redes de segunda capa con Maker Teleport y el aumento en las recompensas de la stablecoin hasta el 1%.
Luego del fiasco de UST, junto a una serie de escenario de desvinculación en la paridad de otros activos similares, las monedas estables algorítmicas perdieron peso considerable dentro de la industria de las criptomonedas, despertando dudas, críticas y debates con respecto a los modelos que respaldan a estos activos.
Escalabilidad de Ethereum, rollups de conocimiento cero y blockchains de segunda capa (L2)
Como lo mencionamos antes, la escalabilidad de Ethereum tomó un mayor interés en 2022, especialmente luego de la Fusión, aunque el tema viene siendo punto central tras el futuro para la blockchain desde hace tiempo. Este hecho, alentó en los últimos dos años el surgimiento de sidechains y redes de segunda capa o Capa 2 (Layer 2) destinadas específicamente a la escalabilidad de Ethereum, siendo vistas además como una forma de descentralización para la blockchain.
Estas redes blockchain de segunda capa se visualizan como un componente fundamental para Ethereum debido a sus características, facilitando la velocidad y capacidad de las transacciones, a un precio mucho menor de gas, utilizando diferentes infraestructuras tecnológicas para respaldar dichos beneficios, como por ejemplo, el uso de los rollups de conocimiento cero (zk-rollups), capaces de ejecutar múltiples transacciones a un muy bajo precio.
Además, los zkEVM, que son rollups de conocimiento cero ejecutables en cualquier contrato inteligente de Ethereum, vieron las primeras luces.
En 2022, las redes de segunda capa vieron un incremento considerable en sus desarrollos y utilidad, con un gran número de protocolos, aplicaciones y usuarios adoptándolas y explorando su potencial. Polygon, Arbitrum, Optimism, son las principales redes blockchain de segunda capa, aunque otras como Loopring, ImmutableX, zkSync, StarkNet, Scroll, Boba, Metis, entre otras, ganaron espacio también e interés como soluciones de escalado.
Polygon, se estableció como el principal ecosistema de Capa 2 de 2022, en una combinación de asociaciones estratégicas clave dentro del mundo cripto y blockchain, así como un incremento en la actividad de la red, con usuarios atraídos por la rapidez y bajos costos de la cadena lateral, y compañías destacando el bajo impacto ecológico de la blockchain.
Plataformas como la billetera Phantom o el marketplace NFT, Magic Eden, fueron dos que integraron Polygon este 2022, mientras que la red también formó parte de estrategias cripto y NFT para redes sociales como Twitter, Reddit, Facebook e Instagram, así como también con compañías como Disney, Warner, Nike o Starbucks.
De igual forma, otras alianzas e iniciativas vinculadas a Polygon en este 2022 de ascenso para la red incluyen, la primera transacción en DeFi con activos tokenizados del banco, JPMorgan, así como colaboraciones con Nubank y Jewel Bank.
Además, Polygon presentó más productos centrados en la escalabilidad de Ethereum, como Polygon zkEVM, una solución de escalabilidad que promete posicionarse como la principal L2 de Ethereum, y potenció además la comunicación entre cadenas de sus Supernets.
Por su parte, los rollups de Arbitrum y Optimism también ganaron fuerza y popularidad este año, mostrándose como dos redes blockchain de segunda capa con una gran capacidad transaccional de bajo costo. La adopción realizada por múltiples proyectos y su expansión por el sector DeFi, sirven para explicar esto, al igual que una tendencia ascendente en integraciones y herramientas para desarrolladores.
Optimism realizó el lanzamiento de su token OP en este 2022, añadiendo mayor atractivo para la red blockchain L2, mientras que Arbitrum contó con una actualización Nitro que aumentó la capacidad y optimizó las características de sus rollups.
Asimismo, Arbitrum además lanzó Nova, una solución de escalabilidad enfocada en proyectos blockchain con un alto volumen de transacciones, como juegos o protocolos sociales.
Aprende más:
- ¿Qué es Optimism? El protocolo Layer2 de Ethereum
- ¿Qué es Arbitrum? El protocolo de Capa 2 de Ethereum
Algunas métricas clave ayudarán a visualizar el incremento en la popularidad de estas cadenas de bloques de segunda capa. Una de ellas es el incremento de más del 170% durante 2022 en el gas utilizado para liquidar transacciones en Ethereum a través de redes de segunda capa, como reflejan los datos de Dune Analytics.
Otro dato clave, ante la popularidad de estas redes blockchain L2 dentro del ecosistema DeFi, es el total de TVL bloqueado en las mismas. Este año, los movimientos del mercado como explicamos en el punto de las DeFi, ocasionó una caída en el TVL, lo que se presentó como una oportunidad para que las blockchain de capa 2 como Polygon, Optimism y Arbitrum tomaran participación dentro del valor bloqueado en protocolos descentralizados, según explican datos de Messari.
Estas tres redes L2, Arbitrum, Polygon y Optimism, cierran 2022 ubicadas en el Top 6 de blockchains por TVL, según métricas de Defillama hasta el momento de publicar este resumen anual.
El número de usuarios y transacciones diarias, son otros datos importantes para entender la relevancia de las blockchains Capa 2. Veamos el desempeño en ambas métricas, provistas por Artemis, durante 2022 para Polygon, Arbitrum y Optimism en comparación con Ethereum.
Polygon logró mostrar su liderazgo transaccional en relación con Ethereum, una de sus principales características, mientras que incluso en el último trimestre de 2022 se acercó más e incluso superó por momentos el total de billeteras diarias activas. Por su parte, los datos muestran un crecimiento constante y progresivo en transacciones y billeteras activas diarias para Optimism y Arbitrum durante todo el año, particularmente en los últimos dos trimestres.
En cuanto a la actividad, el número de transacciones por segundo ejecutadas entre las diferentes redes blockchain de segunda capa, creció en el segundo trimestre y superó en el tercer trimestre de 2022 las realizadas en la red principal de Ethereum, de acuerdo a los datos de L2Beat.
Es importante señalar, que estas redes están viendo apenas sus primeros pasos y un enfoque de desarrollo inicial, aún lejos de la masificación y una adopción generalizada, pero será interesante evaluar su rendimiento en 2023.
Los NFTs en 2022 y el movimiento hacia la Web3
Luego de una explosión inicial en 2021, los NFT iniciaron un 2022 que siguió explosivo en términos comerciales, pero el desarrollo del año en términos generales de comercio prosiguió de forma diferente, aunque acorde con la realidad y el contexto para la industria cripto y blockchain.
Sin embargo, el desarrollo, los casos de uso en diferentes sectores y las nuevas iniciativas por parte de marcas y empresas, también marcaron la pauta para los NFT en 2022.
Si hablamos de números, los volúmenes comerciales de los NFT finalizaron el año de manera contraria a lo ocurrido en 2021. Un buen inicio para los volúmenes de comercio y el número de ventas, rápidamente revirtió su tendencia debido a las condiciones generales del mercado de criptomonedas a partir del segundo trimestre del año.
En total, el volumen comercial de 2022 culmina por encima de los 24.8 mil millones de dólares, un 0.41% más que los 24.7 mil millones de dólares de 2021, según datos de DappRadar. Los últimos dos semestres de 2022, combinados, representan apenas cerca de la mitad del volumen comercial NFT durante el segundo trimestre.
Por su parte, el total de ventas NFT en 2022, sí presentó un incremento en comparación con 2021, aunque con el mismo efecto decreciente, cerrando el año con cerca de 68 millones de ventas, según DappRadar, donde los últimos dos trimestres del año igualmente mostraron reducción en el mercado NFT, luego de más de 20 millones de ventas en los primeros dos trimestres. En 2021, el total de ventas fue de cerca de 61 millones.
Otro dato destacado sobre el mercado NFT en 2022, señalado por DappRadar, que permite visualizar que la tracción e interés en el sector se mantuvo a pesar de la caída en los precios, es la métrica de los comerciantes únicos, que además de crecer exponencialmente en comparación con 2021, se sostuvo con cierta estabilidad durante todo el año. Los comerciantes únicos NFT en 2022 fueron más de 10 millones, mientras que en 2021 hubo poco más de 5.5 millones.
Sobre los volúmenes de comercio NFT también se discutieron sus números inorgánicos, especialmente al inicio del año y con la irrupción de nuevos mercados, con el ‘comercio de lavado’ o ‘Wash Trading’ tomando el protagonismo de gran parte de las transacciones comerciales NFT en Ethereum, como apunta el investigador, Hildobby en Dune Analytics.
El comercio de lavado consta de una actividad en la que básicamente se realizan transacciones ficticias que se hacen pasar como reales, como puede ser el proceso en el que dos billeteras que están en posesión de una misma persona o entidad comercian un NFT, lo que ayuda a inflar los volúmenes comerciales de forma inorgánica a través de esta técnica de manipulación de mercado.
Según los datos, casi el 45% del total de operaciones de negociación NFT en la blockchain Ethereum durante 2022 fueron realizadas a través del comercio de lavado, con mercados NFT como LooksRare y X2Y2 dominando los volúmenes de estas operaciones, en más de un 98% y 86%, respectivamente, pero con otros participantes como Sudoswap y Element.
Justamente estos nuevos mercados, X2Y2 o LooksRare, procesaron un número importante de transacciones -tomando en cuenta sus números orgánicos- durante 2022 para una industria de mercados NFT que vio a OpenSea sostenerse como el principal marketplace, con un crecimiento del 27% en volumen comercial, cercano a los 19 mil millones de dólares en el año, según métricas de DappRadar, lo que elevó la dominancia del sector desde un 58% en 2021 a más de 73% en 2022.
Por otro lado, la discusión por las regalías de los creadores y artistas NFT tomó fuerza, cuando la irrupción de modelos libres de garantías o con garantías opcionales en los mercados NFT, captó la atención del sector. Las regalías son una comisión pagada a los creadores por las ventas primarias y secundarias en el mercado, esta puede ser entre el 2.5% y el 10%, que se ajustan directamente en los contratos inteligentes blockchain de cada pieza digital.
Artistas, creadores, la comunidad, quienes en muchos casos estaban en contra de la opcionalidad o la eliminación de las regalías, y plataformas NFT, se envolvieron en el debate sobre las regalías, que se impulsó por parte de marketplaces como Sudoswap, X2Y2 y LooksRare. Mercados como OpenSea y Magic Eden (con Open Creator Protocol), han cambiado sus lineamientos para conservar u ofrecer herramientas centradas en las regalías, al observar el rechazo de la comunidad con una eliminación total de las mismas.
En general durante 2022, diferentes empresas, marcas de diferentes industrias, instituciones deportivas y redes sociales, presentaron estrategias centradas en los NFT, particularmente integrando el concepto de la Web3, que se presenta como un nuevo capítulo para Internet donde el usuario tiene más herramientas para utilizar, explorar y navegar de forma descentralizada, cosa que convirtió a todo lo relacionado con tecnología blockchain, como criptomonedas, tokens, billeteras, Dapps, DAOs, DeFi y otros activos digitales.
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La industria cripto y blockchain rápidamente se movilizó para integrar el concepto Web3 como pieza clave para sus estrategias de desarrollo, asociaciones e iniciativas, y en el caso de los NFT particularmente, fue como una puerta de entrada para numerosas marcas que busca explorar el espacio digital y virtual con blockchain. Esto se replicó además en proyectos e iniciativas centradas en juegos blockchain y el Metaverso.
Evolución de las DAO en 2022
Desde el silencio, las Organizaciones Autónomas Descentralizadas, conocidas como DAO por sus siglas en inglés, han ganado poco a poco mucha más tracción dentro de la industria cripto y blockchain, y en 2022 hubo un incremento considerable en su narrativa, iniciativas y casos de uso reales. Aunque el camino por delante aún es largo.
Puedes aprender más sobre Qué es una DAO y cómo plantean un modelo de gobernanza descentralizado basado en blockchain
Para junio de 2022, Brain Newar estimó que existían más de 4 mil DAOs activas con más de 20 mil millones de dólares, un ritmo de crecimiento considerable tomando en cuenta que para mediados de 2021 habían poco más de 700. Los sectores blockchain que engloban la presencia DAO, abarcan clubes sociales, proyectos NFT, DeFi, mundos virtuales, plataformas de donación, fondos de riesgos, iniciativas benéficas, entre otras.
El modelo de las DAO ganó además su espacio como base fundamental para la gobernanza ya no sólo de proyectos vinculados a cripto y blockchain, donde los usuarios y comunidades toman decisiones, sino además como una estructura organizativa capaz de ser adoptada por modelos comerciales definidos por parámetros de gobernanza a través de tokens, contratos inteligentes y blockchain.
El pasado 2022 finalizó con las DAO en un punto narrativo mucho más avanzado, pero es importante señalar que existen diferentes desafíos y obstáculos que también salieron a la luz, que dejan en evidencia la apenas naciente idea tras la gobernanza blockchain.
Una de las dudas surgió, fue la presencia de una tendencia a centralizar la gobernanza por medio de los tokens, al acumularse el poder de voto en tan solo unos pocos holders, lo que atenta directamente contra la premisa tras la gobernanza DAO. La firma Chainalysis, mostró esta tendencia entre DAOs principales analizadas, donde menos del 1% de todos los titulares de tokens de gobernanza tienen el 90% del poder de voto.
La seguridad también se presenta como otro tópico a discutir. En 2022, algunos precedentes como el hackeo de Olympus DAO, mostró el trabajo por recorrer para lograr que el sistema para las DAO no sea susceptible para sus integrantes, exponiendo riesgos para las tesorerías y los fondos de los usuarios ante ataques, estafas o errores de código por parte de los desarrolladores.
La regulación de las DAO, tomó algunos puntos importantes de la discusión el año pasado. Algunas jurisdicciones mostraron sus planes por incluir las DAO dentro de su paquete de regulaciones para el sector cripto y blockchain, especialmente debido a su naturaleza para conformarse como organizaciones o entidades corporativas. Esto expone tanto a las DAO como a sus comunidades a múltiples escenarios regulatorios en el futuro.
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De esta manera, la legalidad de las DAO se puso en manifiesto en 2022 particularmente con el caso de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) contra los fundadores de la DAO, Ooki. El regulador demandó a la DAO por supuestamente ofrecer “productos comerciales apalancados/de margen sin estar registrados en los Estados Unidos”, siendo este el primer conflicto legal en contra de una DAO a pesar de no existir un lineamiento legal claro para las mismas.
Este caso, puede sentar un precedente positivo o negativo para la regulación de las DAO, e incluso para aplicación y usos de los contratos inteligentes en general desde una visión regulatoria. Por este motivo, múltiples proyectos cripto y blockchain e inversores, como a16z, se han posicionado en la defensa de Ooki en el caso contra la CFTC.
Se espera que esta disputa legal abarque los focos en 2023 por sus posibles implicaciones para la industria cripto y blockchain.
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